Đầu Tư

CORE SẼ ĐƯỢC XÂY QUA 2 BƯỚC: LỌC + PHÁT TRIỂN HOA TIÊU, KO PHẢI NHƯ BAN ĐẦU CHỈ BƯỚC 1 NHƯNG RỦI RO VẪN CÓ KHI THỊ TRƯỜNG YẾU

Written by

myadmin

in

,

Đúng. Đây là điểm rất quan trọng: Core mới không phải được chọn một lần, mà được xây dựng qua 2 tầng xác nhận.

Mô hình cũ

LỌC
 ↓
3–5 MÃ CORE
 ↓
PHÂN BỔ 15–20% NAV/mã

Nhược điểm là bước lọc có thể đúng về cổ phiếu nhưng sai về thời điểm thị trường.

Nếu VNIndex yếu hoặc bước vào rung lắc:

cổ tốt vẫn có thể giảm → Core bị âm → vốn bị khóa → phải chờ hồi.

Mô hình mới

BƯỚC 1
LỌC CỔ MẠNH + R:R TỐT
        ↓
   HOA TIÊU ~2 TRIỆU
        ↓
BƯỚC 2
THEO DÕI PHÁT TRIỂN
        ↓
  XÁC NHẬN SỨC MẠNH
        ↓
      CORE
        ↓
  TĂNG TỶ TRỌNG

Như vậy Core được mua bằng hai lần kiểm chứng:

Lần 1 – kiểm chứng trước khi mua:
Tool + 1D/1W + trend + strength + R:R.

Lần 2 – kiểm chứng sau khi mua:
Giá thực tế + dòng tiền + khả năng giữ trend + phản ứng khi thị trường rung lắc.

Đây là một lớp bảo vệ rất đáng giá.

Nhưng anh nói đúng: rủi ro vẫn còn

Hoa tiêu không loại bỏ rủi ro thị trường.

Ví dụ:

Cổ A cực mạnh → R:R 2.5:1 → mua hoa tiêu → VNIndex bất ngờ giảm mạnh → A cũng giảm.

Vì vậy hoa tiêu chỉ làm giảm:

rủi ro chọn sai cổ + rủi ro phân bổ vốn quá sớm

chứ không loại bỏ:

rủi ro hệ thống của VNIndex.

Do đó tôi sẽ xem VNIndex là lớp kiểm soát thứ 3:

         VNINDEX
            ↓
      MỨC ĐỘ RỦI RO
            ↓
LỌC → HOA TIÊU → CORE
              ↓
        TĂNG/GIẢM VỐN

Ví dụ thị trường khỏe:

Hoa tiêu → Core → có thể nâng 15–20%.

Thị trường rung lắc:

Hoa tiêu → giữ nhỏ → chờ xác nhận.

Thị trường xấu rõ:

Không phát triển Core mới, giảm vốn, tăng tiền mặt.

Vì vậy lợi ích lớn nhất của mô hình mới không phải “ít lỗ hơn tuyệt đối”

Mà là:

Khi chưa chắc chắn, anh chỉ đặt ít vốn. Khi thị trường và cổ phiếu cùng chứng minh đúng, anh mới đặt nhiều vốn.

Đây rất gần với nguyên tắc “position size follows confirmation”.

Và nó giải quyết đúng vấn đề anh nhận ra trước đây: 3–5 Core full NAV có thể biến một lần rung lắc bình thường thành tình trạng chôn vốn. Bây giờ 10 hoa tiêu tạo ra một lớp đệm chuyển tiếp, giúp Core được hình thành dần thay vì hình thành ngay lập tức.

More posts